目錄 自序 i 1 基本觀念 1 1.1 前言:證券市場與證券交易法 1 1.2 證券交易法之適用範圍 4 1.3 證券市場的種類與關係 5 1.4 證券交易法規範之客體:有價證券 6 1.5 證券交易法之規範精神:公開原則 20 2 證券發行市場管理 37 2.1 證券募集發行:從申請核准制走向申報生效制 37 2.2 強制股權分散 50 2.3 私募 55 3 證券交易市場管理 69 3.1 公開收購 69 3.2 場外交易之禁止 99 4 公開發行公司管理 107 4.1 內部人管理 107 4.2 委託書徵求 125 4.3 庫藏股 143 4.4 財務規範 158 4.5 股務作業 161 4.6 公司治理 176 5 證券周邊單位管理 223 5.1 證券商 223 5.2 證券商同業公會 239 5.3 證券交易所(公司制) 240 5.4 證券櫃檯買賣中心(財團法人制) 255 6 證券詐欺 259 6.1 前言 259 6.2 證券詐欺之適用要件 259 6.3 證券詐欺之行為要件 260 6.4 證券詐欺之主觀要件 264 6.5 證券詐欺之主體要件 270 6.6 民事責任 270 6.7 刑事責任 273 7 公開說明書不實與資訊不實 275 7.1 公開說明書不實 275 7.2 資訊不實 288 8 內線交易 313 8.1 立法目的 313 8.2 規範市場及標的 314 8.3 規範主體 314 8.4 形式要件 323 8.5 民事責任 335 8.6 刑事責任 338 9 短線交易 339 9.1 適用對象:上市櫃(含興櫃)公司內部人 340 9.2 規範行為:短線交易 343 9.3 規範標的 346 9.4 歸入權之行使 348 10 操縱市場 353 10.1 規範客體為上市或上櫃之有價證券 355 10.2 違約不交割(§155I(1)) 356 10.3 相對委託(§155I(3)) 364 10.4 連續買賣(§155I(4)) 366 10.5 相對成交(§155I(5)) 377 10.6 散布流言或不實資料(訊)(§155I(6)) 380 10.7 概括條款(§155I(7)) 384 10.8 比較表 386 10.9 民事責任 387 10.10 刑事責任 387 11 其他規定 389 11.1 仲裁 389 11.2 非常規交易罪 394 11.3 特別背信侵占罪 401 11.4 契約訂立方式 403 11.5 損害賠償請求權之消滅時效 404
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本書簡介 資本市場是一個國家之經濟櫥窗,而規範此一市場之遊戲規則即係證券交易法,其良莠與廣大投資人之權益及社會經濟發展休戚相關,因此本書收錄作者自任教以來所撰寫之證券交易法領域相關文章,便於研究證券交易法之先進、同道及有志學習本學科之學子使用。對於作者而言,每一篇文章就像是在闡述一則故事一般,故本論文集定名為「證券交易法物語」。第三冊收錄文章9篇,第8篇「臺灣證券市場除權息制度之檢討──借鑒美國、日本及香港之經驗」為尚未對外正式發表之文章,第9篇「日本銀行種類之簡介──兼論工業銀行走入歷史之醒思」則為特別收錄。 圖書目錄 第一章 引進公司秘書(公司治理人員)之必要性研究──兼論新加坡登記專責人員制度 壹、前 言/2 貳、英國法系/3 參、美國法/42 肆、引進「公司秘書」之必要性分析/51 伍、兼論新加坡登記專責人員制度/72 第二章 證券交易法連續買賣罪:高低價之認定──最高法院106年度台上字第778號刑事判決 壹、連續買賣之行為要件/94 貳、高低價之認定/105 第三章 從比較法論臺灣證券交易法庫藏股制度相關議題之探討 壹、前 言/116 貳、買回股份之決定機關/117 參、買回股份之目的限制/129 肆、買回股份之數量限制/135 伍、買回股份之處分期限/145 陸、關係人賣出股份之禁止/154 柒、結 語/160 第四章 美日股權獎酬激勵機制面面觀 壹、前 言/162 貳、美國股權獎酬激勵機制/163 參、日本股權獎酬激勵機制/208 肆、結 語/215 第五章 從日本法再探證交法上有價證券之範圍與認定──附論臺灣存託憑證是否為證交法上有價證券? 壹、前 言/218 貳、日本金融商品交易法上有價證券之概念與範圍/220 參、日本金融商品交易法上有價證券之認定原則/235 肆、臺灣存託憑證是否為臺灣證券交易法上有價證券?/241 伍、結 語/267 第六章 證券交易法財報不實罪之法律適用──最高法院107年度台上字第606號刑事判決 壹、證交法第174條第1項第5款「身分犯」是否及於法人?/270 貳、內容不實與不編製之不同/272 參、證交法第171條第1項第1款與第174條第1項第5款之法律適用/274 第七章 日本公開收購法制──附論日臺法制比較 壹、基本觀念/284 貳、強制公開收購/285 參、公開收購程序/290 肆、發行公司公開收購自己股份/302 伍、附論:日本與臺灣法制比較(代結語)/305 第八章 臺灣證券市場除權息制度之檢討──借鑒美國、日本及香港之經驗 壹、寫作動機與緣起/316 貳、美 國/317 參、日 本/332 肆、香 港/339 伍、臺灣現行制度之檢討/341 陸、修正建議/347 第九章 日本銀行種類之簡介──兼論工業銀行走入歷史之醒思 壹、前 言/352 貳、銀行之起源與功能/354 參、日本銀行種類/357 肆、結語:工業銀行走入歷史之醒思/373
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【簡介】 股票已成為民眾普遍愛好的投資商品,也讓臺灣一直是散戶為主的證券市場。存款低利的時代,受到證券市場高殖利率的吸引,讓許多存戶,改將資金由銀行帳戶挪移至證券市場,形成新的風潮,這群人稱為存股族。隨著有價證券投資普及化,證券市場不僅是人民關注的領域,不斷發生內線交易、操縱市場及資訊不實等重大金融犯罪行為,也讓證交法逐漸成為法學界關注的焦點,自2011年起,正式納入司法考試必考科目,以強化司法人員處理此種案件的基礎專業能力。 本書旨在透過簡明地講述證券交易法上的重要概念。本書共計十一章之編排,內容包括:第1章基本觀念、第2章證券發行市場管理、第3章證券交易市場管理、第4章公開發行公司管理、第5章證券周邊單位管理、第6章證券詐欺、第7章公開說明書不實與資訊不實、第8章內線交易、第9章短線交易、第10章操縱市場;第11章則定名為「其他規定」,內容包括:仲裁、非常規交易罪、特別背信侵占罪、契約訂立方式,以及損害賠償請求權之消滅時效等議題。 【目錄】 2版序 i 自序 iii 1基本觀念 1 1.1前言:證券市場與證券交易法 1 1.2證券交易法之適用範圍 4 1.3證券市場的種類與關係 5 1.4規範客體:證交法上有價證券 6 1.5證券交易法之規範精神:公開原則 29 1.6契約訂立方式 56 1.7損害賠償請求權之消滅時效 57 2證券發行市場管理 61 2.1有價證券之募集發行 61 2.2強制股權分散 84 2.3私募 93 3證券交易市場管理 115 3.1公開收購 115 3.2場外交易之禁止 161 4公開發行公司管理 167 4.1公開發行公司之意義 168 4.2內部人管理 169 4.3委託書徵求 188 4.4庫藏股 206 4.5財務規範 223 4.6股務作業 226 4.7公司治理 245 4.8上市櫃公司基層員工之薪資與酬勞 314 5證券周邊單位管理 319 5.1證券商 319 5.2證券商同業公會 351 5.3證券交易所(公司制) 352 5.4證券櫃檯買賣中心(財團法人制) 372 6證券詐欺 377 6.1前言 377 6.2證券詐欺之適用要件 377 6.3證券詐欺之行為要件 379 6.4證券詐欺之主觀要件 384 6.5證券詐欺之主體要件 386 6.6證券詐欺之民事責任 387 6.7證券詐欺之刑事責任 389 6.8證券詐欺之競合關係 390 7公開說明書不實與資訊不實 393 7.1公開說明書不實 393 7.2資訊不實 410 8內線交易 451 8.1立法目的與理論 451 8.2規範市場及規範標的 452 8.3規範主體 454 8.4形式要件 463 8.5新增類型:公司債之內線交易 477 8.6民事責任 478 8.7刑事責任 482 9短線交易 491 9.1立法目的 491 9.2規範市場及規範標的 492 9.3規範主體 495 9.4規範行為 499 9.5歸入權之行使 504 10操縱市場 511 10.1規範市場及規範標的 512 10.2違約不交割 513 10.3相對委託 520 10.4連續買賣 522 10.5相對成交 535 10.6散布流言或不實資料(訊) 541 10.7概括條款 545 10.8民事責任 548 10.9刑事責任 550 10.10觀念比較 555 11其他規定 559 11.1仲裁 559 11.2非常規交易罪 563 11.3特別背信侵占罪 573 名詞索引 585 用語說明索引 598
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